2023年の94社目となるS&J株式会社（エスアンドジェイ）のIPO情報です。
S&Jは、サイバーセキュリティ事業を展開する企業です。
事業内容は今後需要も見込まれるサイバーセキュリティ関連で、業績は順調に伸ばしており、それなりに期待できそうです。
この記事は「S&J」新規上場申請のための有価証券報告書から引用し、IPO初心者の方でも分かりやすく解説しています。
※初値予想は管理人による独自の予想であり結果を保証するものではありません。申込む際はご自身の判断でお願いします。
S&JのIPOの基本情報
今回のIPOの基本情報は以下のとおりです。
| IPO企業 | S&J［5599］ |
|---|---|
| 上場日 | 12/15(金) |
| 申込期間 | 11/29(水)〜12/5(火) |
| 公開価格 | 1,200〜1,320円（仮条件） |
| 企業URL | https://www.sandj.co.jp/ |
| 取り扱い証券会社 | ・東海東京証券（主幹事） ・マネックス証券 ・松井証券など |
S&Jの初値予想
B
1.3倍~1.5倍
初値予想
1,700円〜1,970円
S&Jの初値予想は1,700円〜1,970円とします。
プラス要因
今後需要が見込まれるサイバーセキュリティ事業
吸収金額が小さい
売上高が右肩上がり
主要株主にVCなし
マイナス要因
売出比率が高い
オファリングレシオがやや高い
12月はIPOが多い
同日にほか1社も上場予定
詳しくは後述の「IPO分析と申込スタンス」に記載しています。
S&JのIPOの公開価格と初値
今回のIPOの価格と初値は以下のとおりです。
| 想定価格 | 1,320円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1,200円〜1,320円 |
| 公開価格 | 12/6(水)に決定 |
| 初値予想 | 1,700円〜1,970円 |
| 予想利益 | +38,000円〜+65,000円 |
発表された仮条件は1,200円〜1,320円なので、応募資金は上限額の13.2万円前後（購入単位100株分）になりそうです。
S&Jの初値予想は1,700円〜1,970円とします。初値で売った予想利益は+38,000円〜+65,000円です。
S&Jの初値予想アンケート
S&Jの初値予想アンケートにご協力下さい。投票期限は12/14(木)です。
S&JのIPOの当選本数
今回のIPOの当選本数は以下のとおりです。
| 公募株式 | 480,000株 |
|---|---|
| 売出株式 | 1,110,000株 |
| OA分 | 238,500株 |
| 当選株数 | 1,828,500株 |
| 当選本数 | 18,285本（普通） |
公募株式、売出株式、OA分を合わせた当選株数の合計は1,828,500株です。
購入単位は100株なので当選本数は18,285本と普通の多さです。
S&JのIPOのスケジュール
IPOのスケジュールは以下のとおりです。
| 申込期間 | 11/29(水)〜12/5(火) |
|---|---|
| 当選発表 | 12/6(水) |
| 購入期間 | 12/7(木)〜12/12(火) |
| 上場日 | 12/15(金) |
申込期間は11/29(水)〜12/5(火)で、当選発表は12/6(水)です。
当選した方の購入期間が12/7(木)〜12/12(火)で、上場日は12/15(金)となります。
S&JのIPOに応募できる証券会社
今回のIPOを取り扱っている証券会社は以下のとおりです。
主幹事の証券会社は、他の証券会社よりも多くIPO株が割り当てられます。そのため、主幹事から申込みした方が当選しやすいと言えます。
しかし主幹事は応募数も多く、当選倍率が高くなることも考えられます。
そのため、主幹事以外の「入金不要」の証券会社や、平等抽選、口座開設数（ライバル）も少ない「穴場証券会社」の口座を持っておくことが当選確率を上げるコツです！
S&Jの業績情報
S&Jの業績は以下のとおりです。
| 2023年 3月期 | |
|---|---|
| 売上高 | 12億8142万円 |
| 経常利益 | 3億2161万円 |
| 当期純利益 | 2億1052万円 |
| 2022年 3月期 | |
| 売上高 | 10億7779万円 |
| 経常利益 | 2億4964万円 |
| 当期純利益 | 2億2358万円 |
| 2021年 3月期 | |
| 売上高 | 8億3067万円 |
| 経常利益 | 1億1096万円 |
| 当期純利益 | 1億2797万円 |
直近の2024年は、第2四半期（6ヶ月間）で、売上高が7億1330万円、経常利益が1億1599万円、当期純利益が7603万円となっています。
主要株主のロックアップ情報
今回のIPOの主要株主のロックアップ情報です。
| 株主名 | 比率 | ロックアップ |
|---|---|---|
| (株)マクニカ | 45.83％ | 180日間 |
| 三輪 信雄(株) | 24.75％ | 180日間 |
| (株)BNP | 11.00％ | 180日間 |
| マクニカ・インベストメント・パートナーズ | 6.78％ | |
| 石川 剛 | 5.13％ | 180日間 |
| 上原 孝之 | 0.92％ | 180日間 |
| 經田 洋平 | 0.92％ | 180日間 |
| 半澤 幸一 | 0.64％ | 180日間 |
| 村上 雅則 | 0.55％ | 継続保有 |
| 遠藤 弘樹 | 0.37％ | 継続保有 |
S&JのIPO分析と申込スタンス
S&JのIPO分析
S&JのIPO分析です。
| 設立 | 2008年（15年目） |
|---|---|
| 業種 | 情報・通信業 |
| 上場市場 | グロース市場 |
| 時価総額 | 72.1億円 |
| 吸収金額 | 24億円 |
| オファリングレシオ | 13.3% |
| 売出比率 | 69.8% |
| PER | 31.2倍（2023年実績） |
| PBR | 8.72倍（2023年実績） |
S&Jはサーバーセキュリティを展開する企業です。昨今多くの企業がサイバー攻撃の脅威にされされています。
このようなサイバー攻撃に対して、セキュリティ・コンサルティング・対応支援などを行います。
時価総額は72.1億円、吸収金額は24億円と中型規模のIPOです。売出比率は69.8%はやや高めですが、主要株主にVCは見当たりません。
需要が高そうな事業ですが、直近の売上高は12億8142万円とまだまだこれからといった印象です。
以上の点から、評価B（1.3倍〜1.5倍）とします。
S&Jの申込みスタンス
参考までに私の申込みスタンスは以下の通りにします。
株式新聞には初値予想が掲載されるので、IPO初心者の強い味方になってくれます。
- SBIグループによる金融情報サービス
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- 月額4,400円
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